中投公司整合业务结构

注册资本达2,000亿美元的中国主权财富基金中国投资有限责任公司在向百仕通集团Blackstone Group LP投资30亿美元后，其股价在首次公开募股(IPO)后大幅下跌而出现缩水，促使中投公司开始调整业务结构，制定新经营策略。
今年6月，中投公司斥资30亿美元从百仕通集团Blackstone Group L.P.的首次公开募股中认购该集团9.3%的股份，但自该集团上市后，其股价大幅下跌，迄今跌幅已超过20%并导致中投公司该笔投资的价值缩水6.33亿美元。在投资百仕通受损之后，中投公司表示公司将放缓投资步伐，采取较被动的投资方式，该公司表示已开始制定经营策略，将采取相对保守的投资策略。目前中投公司已决定将三分之一资金投资海外市场，同时该公司已经制定员工招聘条件并开始在全球范围内招聘专业人才；另外中投公司已决定将其2,000亿美元资本金中的三分之一用于对中国农业银行和国家开发银行拟议中的注资，而中投公司另外三分之一资本金已用于向中央汇金投资有限责任公司购买资产。
中投公司表示目前的业务重点仍将是解决国内的经济问题，同时该公司表示中投公司目前仍处于探索发展阶段并需要时间为大规模投资做准备。中投公司表示将主要投资金融产品，不会对基础设施建设进行投资，目前中投公司寻求风险处于可接受范围内的合理长期回报，其任务包括帮助改善持股公司的公司治理水平，同时中投公司还将在公开市场上购买金融产品以及一些特殊产品，同时将在投资组合中逐步加入一些市场中性的产品，另外中投公司表示计划在国际金融中心开设分支机构。
在投资百仕通集团不利后，中投公司再次出击，以50亿美元注资正在进行资本结构调整的华尔街投行摩根士丹利公司，中投公司的该笔投资将使其最终持有摩根士丹利最多9.9%的股份。同时交易条款规定中投公司的该笔投资在2010年转为普通股之前，每年可保证获得9%的投资回报率，而中投公司将不会拥有摩根士丹利的董事会席位。对中投公司而言，该交易将使其获得迫切需要的专门知识。摩根士丹利近日公布业绩，该公司在截至11月30日的第四财政季度冲减94亿美元的次贷和其他抵押贷款相关资产，导致其该季度出现35.9亿美元的净亏损。除中投公司外，中东地区国家和新加坡的主权财富基金相继在花旗集团和瑞士银行等公司陷入财务危机，调整资本结构之际向其注资。
数据显示2007年中国对外投资额总计达到292亿美元，其中2007年五大对外投资项目的平均投资额为31亿美元，而今年10月份中国工商银行股份有限公司宣布斥资56亿美元收购非洲最大银行南非标准银行集团有限公司的股份是目前为止中国规模最大的对外投资。
中投公司目前的业务结构整合是其在参与海外投资不顺利的局面下进行业务结构的调整，我们认为中投公司的业务扩张战略应重点着眼于海外市场而非国内市场，中国经济崛起为中国企业国际扩张奠定坚实的基础，而中投公司应成为海外扩张的旗帜。