私人资本中国市场风生水起

目前全球私人资本运营行业拥有充裕的可用资金，而近年来私人资本运营公司在全球并购市场中愈发活跃并且其地位愈发举足轻重。随着中国经济的快速发展，一些私人资本运营公司已经开始大量涌入亚洲并跻身中国市场。
根据相关数据，2004年成立12只同类基金，筹集25亿美元；2005年专注于投资亚洲市场的基金共有33只，筹集的资本总额计有158亿美元；2006年与2007年则较前两年出现大幅增长，而且这些基金的投资目标涵盖从高科技到制造业的各个行业，所选择的投资项目阶段也各不相同。Texas Pacific Group旗下的Newbridge Asia IV共筹集7.5亿美元的资金，计划在包括医疗护理、消费品和金融服务等在内的多个领域进行一系列的后期投资和收购活动，而较早投资中国市场的IDG Ventures成立的IDG中国新兴市场科技基金筹集超过2.5亿美元的资金。华盛顿Franklin Resources Inc.旗下的新兴市场投资公司Darby Overseas Investments投身与中国相关的补充性融资活动已有多年时间，而且和许多投资者一样，Darby现在也已开始投资于拥有中国大陆业务的香港公司。
与此同时，许多海外私人资本运营公司目前也已开始直接投资中国大陆公司并已经在中国建立办事处，其中凯雷投资集团在北京和上海均设有办事处并已经达成几宗交易。 2005年12月，凯雷投资耗时三年，斥资4亿美元购买中国太平洋人寿保险公司的24.9%股份，并且凯雷投资收购中国建筑设备制造商中国国有企业徐州工程机械集团有限公司股权的交易获得新进展。凯雷投资集团将支付人民币18亿元用于收购徐工机械45%的股权，其中凯雷投资将以人民币12.2亿元从徐工机械母公司徐州工程机械集团有限公司手中收购徐工机械35.6%的股权，同时凯雷投资还将另外支付人民币5.842亿元认购徐工机械增发的相当于其股本9.4%的新股，从而达到45%。在双方最初于2005年10月签署的协议中，凯雷投资同意以3.75亿美元收购徐工机械85%的股权，2006年10月凯雷投资在收购交易难以获得政府批准的情况下，提议以大约2.3亿美元收购徐工机械仅50%的股权。徐工科技表示修订后的收购协议仍需获得监管部门的批准，同时凯雷投资表示在中国拓展业务并不容易，若在中国达成交易需要耐心，需要了解中国本土文化并有完成交易的决心，而凯雷投资集团将以18亿元收购徐工机械45%股权是其为该项交易能获得中国政府批准所进行的最新努力。
近期美国私人资本运营公司百仕通集团Blackstone Group LP签定首笔中国投资协议，根据该协议，百仕通将以6亿美元收购中国国有化工企业中国蓝星（集团）总公司20%股权。百仕通公司希望利用自身的全球网络推动蓝星在国内及全球市场进行业务扩张，该笔交易尚待得到中国相关监管机构批准。数据显示今年私人资本运营公司在中国的同类投资总计7.522亿美元。
随着中国经济的快速发展，更多私人资本运营公司急于进入中国市场寻求机会，而海外私人资本运营公司除投资中国金融行业外，也开始涉足中国其他行业并希望在中国经济的增长中获取更大收益。迄今为止，海外私人资本运营公司在中国市场进行的收购交易多数还只是收购私营公司的少数股权，而对于那些迫切希望进入中国市场开展业务的私人资本运营公司而言，需要注意收购交易会因某个环节的分歧而导致交易迟迟无法达成，甚至有可能使收购交易搁浅，这些都是外国私人资本运营公司在中国市场运作需要特别关注的问题。