近期全球并购动态

全球的并购活动持续整年，在2006年末，一些新的并购交易酝酿或达成，涉及航空、能源、证券、港口及金融领域；同时近期的并购交易显示同业并购出现加速的趋势，大型企业通过购并实现业务重组，占据市场竞争主导地位，而企业并购已经成为新的利润增长点。
在航空领域，经历油价上涨和激烈竞争的全球航空业目前正面临行业并购。澳大利亚占据市场主导地位的航空公司快达航空公司近日接受包括Texas Pacific Group和麦格理银行Macquarie Bank Ltd.在内的竞购财团修改后的收购报价，修改后的收购报价为每股5.60澳元，总收购价约111.1亿澳元，而之前收购提议中的某些条款也有相应变化。除Texas Pacific和麦格理银行外，名为Airline Partners Australia的该财团还包括澳大利亚的Allco Finance Group和Allco Equity Partners Ltd.以及加拿大的Onex Corp。在财团中，Allco Finance Group的出资比例占11%，Allco Equity Partners占34%左右，麦格理银行占将近15%。快达航空目前维持盈利，而杠杆收购在澳大利亚已出现蔓延的趋势。
在能源领域，中华煤气收购百江燃气股权。中国市场需求的快速增长加之国内产能无法跟进导致未来的天然气供应面临紧缺，而香港煤气公司正在加快拓展中国市场业务以满足市场的强劲需求。香港中华煤气有限公司日前已同意以32.3亿港元收购中国燃气供应商百江燃气控股有限公司45%的股权。百江燃气将按每股4.18港元向香港中华煤气发行7.73亿股新股，而作为交换，百江燃气将会收编香港中华煤气在华东地区的10处燃气管道项目。百江燃气向中国42个城市分销液化石油气和管道燃气，而收得10个管道燃气项目将有助于其增强竞争优势。香港中华煤气曾表示正寻求在中国内地一些上游天然气勘探和液化项目进行投资，目前中华煤气已在中国的34个城市建立燃气分销业务，同时已划拨35亿港元准备于2006至2008年在内地市场投资于上下游燃气项目，另外准备45亿港元用于内地新水务项目的投资。
在证券领域，欧盟监管机构近日初步批准纽约证交所NYSE与欧洲证券交易所Euronext的合并交易，两家公司合并后的名称为NYSE-Euronext Group，将在纽约、巴黎、布鲁塞尔、里斯本和阿姆斯特丹经营股票交易所，同时新公司还将在伦敦经营一家衍生品市场。由法国、荷兰、英国、比利时、葡萄牙等国监管机构组成的欧洲证券交易所监管者联盟表示在新公司董事的任命以及业务的进一步整合方面具有一定话语权的前提下，不会阻止该笔交易。鉴于欧洲证券交易所注册地在阿姆斯特丹，因此目前该笔交易还有待获得荷兰财政部长的批准。欧盟初步批准NYSE与Euronext的合并为该笔交易的达成扫除重大障碍，从而推动规模将达到280亿美元的横跨大西洋的证交所的诞生；同时纽约证交所与欧洲证交所合并将给发展迅猛的竞争对手、那斯达克市场的经营者Nasdaq Stock Market Inc.带来更大的并购压力。
在港口领域，目前私人资本运营公司和其他机构投资者对港口业务兴趣浓厚并在交易中加入大量现金。东方海外（国际）有限公司日前宣布公司已与加拿大安大略教师退休金计划委员会签署协议，将以23.5亿美元将其北美4个集装箱码头出售给安大略教师退休金计划，但东方码头并未承诺出售港口后仍将旗下东方海外货柜航运有限公司的运输业务保留在上述4个码头。安大略教师退休金计划表示有840亿美元可进行投资，其中超过14%的份额将用在基础设施、私人股权投资及风险投资上。在北美现有码头有限，而开发新设施耗时的背景下，对高度关注港口业务的私人资本运营公司和其他机构投资者而言，收购现有设施是最快的途径。
在金融领域，花旗集团牵头财团签署控股中国广发银行协议。根据中国加入世界贸易组织(WTO)时签署的协议，中国银行业已经全面对外开放，外资银行将可直接提供个人业务。近日由花旗集团、国际商业机器公司(IBM)和四家中国公司组成的财团与广发行签署协议，花旗财团同意出资人民币242.7亿元收购广发行85.6%的股份。花旗集团始终希望在中国市场扩大零售银行业务，拥有广发行后，花旗将在目前分布于六个城市的机构基础上进一步扩大其业务网络。花旗财团表示将与广发行建立战略联盟，在资产和负债管理、信息技术和人力资源方面提供帮助；广发行表示这些投入将改善其管理和经营活动，为其带来现代技术、创新产品和新的理念。花旗集团牵头的财团签署控股中国广东发展银行的协议将使花旗集团在中国金融市场上扩大业务布局，花旗集团入主广发银行将给其带来广阔的运作空间以改善花旗在中国金融市场的经营现状，同时对花旗而言，收购广发行是其进入中国市场以来的最重要举措。
同时西班牙第二大金融集团Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA近期表示已同意斥资9.89亿欧元收购两家中资银行的少数股权，其中BBVA计划以5.01亿欧元收购中国大陆中信银行5%的股权，以4.88亿欧元收购香港中信国际金融15%的股权。BBVA表示上述交易还包括该行享有购入中信银行另外4.9%股权的选择权，另外该行还与中信银行和中信国际金融的母公司中信集团公司达成协议，双方将在零售和企业银行业务方面展开合作。目前BBVA在拉丁美洲已拥有大量业务，而随着中国全面开放银行业，更多外资银行进入中国金融市场寻求业务增长，西班牙金融集团BBVA参股两家中资银行的交易达成后，BBVA将成为首家在中国零售银行业务市场上占据一定市场地位的西班牙银行。